นักลงทุน VS นักเก็งกำไร VS นักพนัน by Warren Buffett

Blue O'Clock May 28, 2021May 30, 2021 Berkshire Hathaway, Billionaire, Investor, Speculator, Warren Buffett, นักลงทุน, นักเก็งกำไร, มหาเศรษฐี, วอร์เรน บัฟเฟตต์

ปู่ Warren Buffett เจ้าของบริษัท Berkshire Hathaway บริษัทลงทุนถือที่ถือหุ้นบริษัทยักษ์ใหญ่ทั่วโลก ที่ส่งผลให้ปู่มีทรัพย์สินรวมอยู่ที่ 109,200 ล้านดอลล่าร์ฯ หรือราว ๆ 3.41 ล้านล้านบาท ส่งผลให้ปู่กลายเป็นมหาเศรษฐีอันดับที่ 6 ของโลก

โดยในความคิดเห็นของปู่ Warren Buffett นั้นเขาจะมองเรื่องต่อไปนี้ว่า คนไหนเป็นนักลงทุน, คนไหนเป็นนักเก็งกำไร และคนไหนเป็นนักพนัน

Investor – นักลงทุน

Warren Buffett กล่าวว่า การลงทุนคือการที่เราตัดสินใจที่จะวางเงินส่วนหนึ่งเอาไว้ในธุรกิจนั้น ๆ แล้วได้รับผลกำไรกลับคืนมา โดยจะมองที่พื้นฐานที่ตัวของธุรกิจเป็นหลัก โดยเฉพาะธุรกิจที่มีความ Productive หรือธุรกิจที่สามารถออกผลผลิตได้อย่างสม่ำเสมอในทุก ๆ วัน หากสมมติว่าเขาจะไปลงทุนในธุรกิจฟาร์มแห่งหนึ่ง เขาก็จะเริ่มคำนวณว่า ฟาร์มนี้จะผลิตข้าวโพดออกมาได้ปีละเท่าไหร่ ผลิตเมล็ดถั่วเหลือออกมาได้กี่ตัน แล้วก็คำนวณเป็นรายได้ต่อปี จากนั้นก็คำนวณต้นทุนที่จะต้องจ่าย ไม่ว่าจะเป็น ค่าจ้างชาวสวน ค่าเมล็ดพันธุ์ ค่าปุ๋ย ค่าเก็บเกี่ยว ค่าขนส่ง รวมไปถึงค่าภาษีที่จะต้องจ่ายในแต่ละปี แล้วนำมาหักลบกลบหนี้กับรายได้ แล้วดูว่าผลกำไรที่คำนวณได้นั้น ตรงกับที่เราคาดหวังเอาไว้หรือไม่ แล้วในอนาคตอีก 3 ปี, 5 ปี หรือ 10 ปี ต่อจากนี้ จะเติบโตอีกเท่าไหร่

แล้วค่อยไปดูราคาหุ้น ณ ปัจจุบันว่า มันถูกหรือมันแพงกว่าที่ควรจะเป็น ถ้ามันถูกกว่าที่ควรจะเป็นเขาก็ซื้อเลยโดยไม่ได้สนใจว่าราคาหุ้น ณ ขณะนั้นมันอยู่ที่ราคาเท่าไหร่ เพราะเวลาที่ปู่ซื้อหุ้น เขาจะไม่สนใจเลยว่า พรุ่งนี้จะเป็นวันปิดตลาดหุ้นหรือไม่ หรือต่อให้ปิดไป 2-3 ปี ก็ไม่ได้สนใจ ยกตัวอย่างธุรกิจที่ปู่ชอบมากเลยก็คือบริษัท Coca Cola ที่มีผลผลิตออกทุกวันวันละหลายล้านขวด และเห็นกำไรในทุก ๆ วันอย่างชัดเจน

Speculator – นักเก็งกำไร

โดยปกติแล้วปู่ จะค้นหาแต่ธุรกิจที่มีลักษณะ Productive หรือเปรียบเสมือนห่านที่ออกไข่ทองคำในทุก ๆ วัน มากกว่าการเข้าไปซื้อมันแล้วถือเฉย ๆ แล้วก็หวังว่า ราคามันจะขึ้น แล้วมีคนมาซื้อต่อจากเราในราคาที่สูงกว่าที่เราซื้อมา ยกตัวอย่างเช่น ทองคำ นี่ปู่ก็ไม่ค่อยปลื้มมันมากนัก เพราะพอซื้อมันมาแล้ว ก็หวังว่าราคามันจะขึ้นไปเรื่อย ๆ (ซึ่งอันที่จริงมันก็ขึ้นจริง ๆ นั่นแหละ) แต่ในระหว่างที่ถือทองคำนั้น มันออกดอกออกผลไม่ได้ เอาไปทำอะไรก็ไม่ได้ นอกจากถือมันไว้เฉย ๆ ก็เหมือน Bitcoin เช่นกัน พอซื้อมันไว้แล้ว ก็หวังว่าจะมีคนมาซื้อต่อในราคาที่สูงกว่าที่เคยซื้อมา

หรือถ้าเป็นตลาดหุ้น นักเก็งกำไร มักจะโฟกัสไปที่การเคลื่อนไหวราคาหุ้นแต่ละตัวซะมากกว่า โดยจะไม่ค่อยได้สนใจว่าธุรกิจที่อยู่เบื้องหลังหุ้นตัวนั้นมีพื้นฐานธุรกิจเป็นอย่างไร ผู้บริหารมีความสามารถมากแค่ไหน หรือมีแผนที่จะทำให้ธุรกิจเติบโตอย่างไร

แต่พวกเขาจะวิเคราะห์และคาดเดาราคาจากกราฟซะเป็นส่วนใหญ่ และคาดเดาว่าราคาจะขึ้นหรือจะลงไปที่นั่นที่นี่ และพร้อมที่จะขายทันทีที่เห็นกำไร ไม่ได้เน้นถือเพื่อรอผลตอบแทน

Gambler – นักพนัน

ในความเห็นของปู่นั้นมองว่า นักพนันคือผู้ที่อยากมีส่วนร่วมในการมีส่วนได้ส่วนเสียในเหตุการณ์นั้น ๆ แต่ไม่อยากลงทุนลงแรงกับมัน เรียกได้ว่า วางเงินเดิมพันเอาไว้แล้ว ก็สวดภาวนาไปเลยว่าไม่หมู่ก็จ่า ไม่หัวก็ก้อย ไม่ปูก็ปลา ไม่สูงก็ต่ำ ไม่ดำก็ขาว ไม่ยาวก็สั้น ไม่อั้นก็เทหมดหน้าตัก All-in กันไปเลย

ซึ่งแม้ว่าการพนันมันจะมีโอกาสที่คุณจะชนะ แต่มีโอกาสชนะที่ต่ำเอามาก ๆ

Resources